• Главная
• В избранное
• Наш E-MAIL
• Добавить материал
• Нашёл ошибку
• Вниз

Термин «лизинг» происходит от английского leasing. В современной бизнес-среде под лизингом понимают форму аренды средств производства.

В английском языке слово «лизинг» является производным от другого слова «lease», которое можно перевести как «аренда». Но между арендой и лизингом все-таки существует разница. В английском языке под словом «лизинг» понимается совокупность экономических и правовых отношений, которые возникают в связи с реализацией договора лизинга.

Английский исследователь Т. Кларк утверждает, что само понятие лизинга было известно еще до нашей эры. Были найдены некоторые источники 1760 г. до н. э., содержащие сведения о лизинге в законах Хаммурапи.

О. Ткачук, специалист по лизингу «Югорской лизинговой компании» рассказывает о преимуществах лизинга: «В лизинг можно предоставлять все что угодно, поэтому никаких ограничений, в том числе и территориальных, нет. Мы можем открыть филиал и в деревне, если будем уверены, что бизнес пойдет».

Лизинг был также известен в Римской Империи, основные его положения прослеживались в Институциях Юстиниана.

Таким образом, можно сделать вывод, что понятие лизинга не ново, это лишь использование прежнего опыта. Еще в незапамятные времена люди четко разделяли права владения имуществом и права собственности на него.

Тем не менее лизинг традиционно считается американским изобретением, якобы в начале 60-х гг. ХХ в. привезенным в Европу американскими предпринимателями.

Английские экономисты не согласны с этим мнением и утверждают, что лизинг зародился в Англии, затем попал в Северную Америку, а оттуда в некотором видоизмененном состоянии вновь оказался в Европе.

В современном мире лизинг становится все более популярным. В лизинг сейчас берут все, что необходимо для производства, промышленности, сельского хозяйства, транспорта и т. д. В последнее время очень популярной стала аренда объектов недвижимости.

Основные сложности понятия современного лизинга связаны прежде всего с тем, что в этом институте тесно связаны элементы вещного и договорного права.

Аристотель в «Риторике» высказал мнение, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование.

Существует более 20 видов лизинга: классический, банковский, раздельный, генеральный, возвратный, международный, оперативный, лизинг персонала и т. д. Для специалистов различия между ними совершенно очевидны, а незнающему человеку легко запутаться. Именно поэтому, прежде чем заключать договор лизинга, необходимо разобраться, что именно представляет собой это понятие.

Итак, лизинг – это имущественные взаимоотношения, в которых участвуют два лица – с одной стороны пользователь-лизингополучатель, который обращается к лизинговой компании с просьбой аренды и передачи ему в пользование необходимого объекта, а с другой – лизингодатель.

Лизинг, как вид предпринимательской деятельности, направлен на инвестирование заемных средств (временно свободных или привлеченных). По факту лизинга составляется письменный договор, по условиям которого лизингодатель (арендодатель) обязан приобрести в собственность названное имущество у определенного продавца и передать это имущество лизингополучателю (арендатору), за которое последний должен внести плату. Имущество поступает во временное пользование для определенных предпринимательских целей лизингополучателя.

Предметом лизинга могут быть здания, оборудование, предприятия, имущественные комплексы, транспортные средства, сооружения, любое движимое и недвижимое имущество. Также предметом лизинга может быть продукция военного назначения (в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 г. №114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами» и технологическое оборудование иностранного производства (в порядке, установленном Президентом Российской Федерации).

В разных регионах наиболее развит определенный вид лизинга. Например, по мнению Д. Герасимова, специалиста компании «РусЛизинг», «...в Тюменском регионе ставка на дорожно-строительную технику и грузовую технику. Связано это со спецификой региона – здесь строится много дорог».

Предметом лизинга не могут быть следующие объекты: природные объекты, земельные участки, некоторое имущество (запрещенное федеральными законами для свободного обращения или имеющее особый установленный порядок обращения).

Существует несколько субъектов лизинга, которые осуществляют сделку аренды.

Это физическое или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность и предоставляющее его лизингополучателю по договору аренды на определенный срок, за определенную плату и на определенных условиях.

Это физическое или юридическое лицо, принимающее предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение по условиям договора аренды. Лизингополучатель не имеет права собственности на предмет лизинга.

Это физическое или юридическое лицо, заключающее договор купли-продажи с лизингодателем и продающее лизингодателю в обусловленный срок имущество, которое является предметом лизинга. Продавец обязан при передаче предмета лизинга лизингодателю или лизингополучателю учитывать все условия договора. Также продавец может одновременно быть и лизингополучателем, но только в пределах одного лизингового правоотношения.

В некоторых регионах действует услуга аренды с правом выкупа. Д. Герасимов считает, что «...услуга востребована физическими лицами, но она интересна и для малого бизнеса – она подешевле, удобнее в делопроизводстве».

Все субъекты лизинга могут являться или не являться резидентами Российской Федерации.

По условиям договора лизинга все имущество, переданное лизингодателю, является на срок действия договора его собственностью. Исключение составляет имущество, приобретаемое за счет бюджетных средств.

Все участники договора лизинга, заинтересованные в сделке, определяют между собой условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя.

В договоре может быть пункт о наличии у лизингополучателя права выкупа лизингового имущества по истечении или до истечения срока договора. Также лизингодатель имеет право распоряжаться лизинговым имуществом по собственному усмотрению, например использовать его в качестве залога. Исключением может быть пункт договора, запрещающий подобные действия.

По закону лизингодатель перед совершением сделки с лизингополучателем (передача имущества) обязан уведомить об этом продавца, то есть обозначить, что приобретаемое имущество предназначено для передачи в аренду определенному лицу.

На региональных рынках происходит постепенное удешевление лизинговых услуг. По мнению А. Пульникова, директора тюменского филиала «Югорской лизинговой компании», удешевление «...происходит за счет того, что в регион приходят крупные игроки – московские компании, да и дочерние компании при банках активно привлекают клиентов. У них услуги немного дешевле, чем у компаний, находящихся не при банке».

Как только лизинговое имущество передано лизингополучателю, он имеет право предъявить претензии продавцу по поводу комплектности, качества, сроков поставки имущества и так далее в соответствии с условиями договора купли-продажи (заключенного между продавцом и лизингополучателем).

Если в договоре отсутствует соответствующий пункт, лизингополучатель не вправе требовать от лизингодателя выполнения продавцом определенных требований, вытекающих из договора купли-продажи. Исключение составляют случаи, когда лизингодатель несет ответственность за выбор продавца. В этом случае лизингополучатель может требовать соблюдения условий договора как от продавца, так и от лизингодателя.

В обязанности лизингополучателя входит страхование лизингового имущества в страховой компании, выбор которой остается за лизингодателем. Лизингополучатель в момент передачи ему лизингового имущества становится ответственен за риск случайной порчи или гибели лизингового имущества. Исключение опять же составляют соответствующие пункты договора.

Существуют следующие основные формы лизинга:

? внутренний лизинг – осуществляя лизинг этой формы, лизингодатель и лизингополучатель обязательно должны являться резидентами Российской Федерации;

? международный лизинг – в этом случае лизингодатель или лизингополучатель не является резидентом Российской Федерации;

? возвратный лизинг – в этом случае лизингополучатель (являющийся одновременно и продавцом) продает свое имущество лизинговой компании, а потом берет его же в лизинг.

В законе «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ сказано, что «продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения».

Благодаря этому закону у предприятий есть возможность, используя все преимущества лизинга, пополнить оборотные средства, а также оптимизировать структуру затрат.

Для удобства клиентов многие компании совмещают кредитование и лизингование в одном учреждении.

Возвратный лизинг используется первоначальным собственником для следующих целей:

? целесообразное использование привлеченных извне инвестиций. В зависимости от необходимости это может быть наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств. Одновременно с этим лизинг в некоторой степени ограничивает сферу их применения основным капиталом;

? получение налоговых льгот. Предприятие в этом случае использует свое оборудование, ранее оформленное в лизинг, что позволяет в значительной степени уменьшить налогооблагаемую прибыль. Происходит это за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции;

? выравнивание баланса. Происходит это в результате продажи имущества (движимого и недвижимого) не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости;

? переоснащение предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием. Закупая новое оборудование, компания возвращает затраченные средства от лизинговой компании, при этом сохраняя за собой право владения и пользования этой техникой.

В отдельную категорию необходимо выделить сублизинг. Данный вид лизинга представляет собой вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель после оформления договора передает третьим лицам во владение и пользование определенное имущество за определенную плату и на определенных условиях. При этом данное имущество ранее было получено от лизингодателя по договору лизинга и составляет предмет лизинга.

Объектом лизинга может стать как новое имущество, так и имущество, бывшее в пользовании, то есть имущество, принадлежащее вторичному рынку средств производства.

Сублизинг подразумевает, что лизингополучатель, оформляя договор сублизинга, приобретает право требовать от продавца соблюдения определенных требований. Чтобы передать предмет лизинга в сублизинг, в обязательном порядке требуется согласие лизингодателя, оформленное в письменной форме.

В России основными клиентами лизинговых компаний (или потребителями лизинга) являются мелкие и средние бизнес-предприятия, оказывающие услуги населению в сфере торговли и сервиса.

Существуют различные виды лизинга, различающиеся в зависимости от условий, предусмотренных участниками лизинга. Кроме того, различные виды лизинга могут, в зависимости от желания обоих сторон, сочетаться в одном договоре.

Когда договор лизинга заканчивается, у лизингополучателя существуют 2 пути: либо приобрести оборудование в собственность, либо возобновить договор на льготных условиях (ремонт, техобслуживание, страхование осуществляется лизингополучателем).

Когда договор лизинга заканчивается, лизингополучатель возвращает оборудование в лизинговую компанию и отказывается от дальнейшего сотрудничества.

Впоследствии оборудование поступает в эксплуатацию к другому лизингополучателю (ремонт, техобслуживание, страхование осуществляются лизингодателем).

Чтобы взять имущество в лизинг, человеку необходимо пройти ряд этапов. Любая сделка должна начинаться с изучения данного вопроса, определения положительных и отрицательных моментов, которые повлечет за собой подписание долгосрочного контракта, и т. д.

Необходимо продумать все, вплоть до мелочей, иначе выгодная на первый взгляд сделка повлечет за собой огромные убытки.

Лизинг начинается прежде всего с предварительных переговоров, которые включают в себя ознакомление с данным вопросом, знакомство с потенциальным лизингополучателем, изучение особенностей деятельности предприятия и перспектив его развития, а также многое другое.

Целью предварительных переговоров должно также стать определение сущности проекта и возможности реализации с участием данной лизинговой компании. На этом этапе осуществляется декларация финансовых и организационных условий планируемой лизинговой сделки.

По мнению большинства экспертов, железнодорожный лизинг является одним из самых крупных и наиболее развитых в России сегментов рынка финансовой аренды. Железнодорожный рынок составляет около 15–20% от общего объема рынка.

Если потенциальный клиент заинтересован в работе с данной компанией, ему предоставляют список документов, необходимых для проведения сделки. Впоследствии происходит их экономический и юридический анализ.

Для совершения лизинговой сделки необходимо подготовить следующие документы:

? заполненная заявка на лизинг и анкета клиента (предоставляется клиенту в данной компании);

? бизнес-план, в котором должны быть следующие сведения: общие сведения о предприятии, описание объекта лизинга, обоснование необходимости получения основного средства в лизинг, источник погашения лизинговых платежей, условия сделки (поставщики, условия поставки, оплаты и т. д.), расчет окупаемости сделки (ТЭО);

? банковская справка об отсутствии просроченной или сомнительной задолженности;

? бухгалтерский баланс за прошедший и текущий год (включая все приложения и пояснительную записку);

? копия приказа об учетной политике предприятия на текущий год;

? бухгалтерский баланс (включая отчет о прибылях и убытках, расшифровку задолженности по кредитам, займам с приложением копий кредитных договоров займа и договоров залога на последнюю квартальную дату с расшифровками по строкам баланса 240, 251, 253, 254, 731, 737 с указанием даты образования, контрагента, даты погашения по договору;

? копия формы государственной статистической отчетности формы 6-ф «Отчет о задолженности» или 1-МП на последнюю отчетную дату и на начало года;

? копия лицензий (при лицензированной деятельности);

? выписка из протокола о назначении руководителя, главного бухгалтера, копия удостоверения руководителя, копия контракта с руководителем предприятия;

? копия устава предприятия, заверенная нотариально или регистрирующим органом;

? копия документов на аренду или владение офисными и производственными помещениями;

? банковская справка о движении по расчетным счетам в рублях и иностранной валюте за последние 6 мес, сведения о наличии (отсутствии) картотеки к расчетному счету (включая расшифровку задолженности по группам очередности);

? копия документа о государственной регистрации предприятия (заверенная нотариально или регистрирующим органом);

? документы по обеспечению лизингового договора (договоры по приобретению и оплате закладываемого имущества, перечень имущества, передаваемого в залог, заверенные нотариально копии устава, учредительного договора и свидетельства о регистрации поручителя).

После того как клиент предоставит все необходимые документы в лизинговую компанию, наступает этап анализа документации. Сотрудники компании в течение примерно 7–10 дней проверяют предоставленные документы и принимают решение о сотрудничестве с данным клиентом.

Некоторые эксперты считают, что у лизинга также существуют и негативные стороны: «Зачастую банки не выделяют деньги на выгодных для лизинговых компаний условиях. Основной проблемой является то, что срок кредитования невелик. Поэтому приходится заниматься перекредитованием, искать дополнительные источники».

В случае отказа менеджеры лизинговой компании должны четко его обосновать или сообщить, что мешает совершению сделки.

После того как клиент получает положительный ответ, наступает следующий этап лизинга – документальное оформление лизинговой сделки.

Этот этап предполагает оформление следующих документов:

? договор лизинга;

? договор купли-продажи (поставки) объекта лизинга;

? договор страхования объекта лизинга;

? договор финансирования лизингового проекта.

Оформление документации продолжается в среднем 7–12 дней. Если договор по каким-либо причинам не может быть оформлен в эти сроки, менеджер лизинговой компании обязан заранее предупредить об этом клиента.

Как правило, весь период лизинговой сделки лизинговая компания обязана осуществлять ее сопровождение по следующим направлениям:

? менеджеры лизинговой компании обязаны оказывать консультационные услуги, в том числе и по ведению бухгалтерского учета лизингового объекта;

? сотрудники лизинговой компании должны контролировать условия эксплуатации и хранения лизингового объекта, а также своевременно осуществлять его техническое обслуживание. Для этого клиент должен обеспечить для них беспрепятственное посещение территории предприятия, где расположен лизинговый объект;

? менеджеры лизинговой компании обязаны взять на себя оформление дополнительных соглашений, если возникнет необходимость в корректировке условий лизингового договора;

? сотрудники лизинговой компании должны проводить оценку финансового положения лизингополучателя. Чтобы это осуществить, клиент по условиям договора обязан ежеквартально предоставлять в лизинговую компанию отчет, содержащий все важные финансовые показатели деятельности данного предприятия.

Лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, имеет свои преимущества и недостатки. Она, с одной стороны (экономической), сочетает в себе элементы кредита, аренды и инвестиций, а с другой (правовой) – построена на разделении права собственности на объект и права использования этого объекта.

По мнению многих экспертов, лизинг имеет ряд преимуществ перед другими формами финансирования. Некоторые преимущества действительно очевидны и не вызывают сомнений, другие же весьма спорны. Кроме того, то, что является преимуществом для одних субъектов лизинговой сделки (например, лизингодателя), для другого (лизингополучателя) будет явным недостатком.

По мнению Д. Яковенко, исполнительного директора Самарской гильдии финансистов, «...на сегодняшний день лизинг занимает очень небольшой сегмент на областном рынке кредитования. Сложно говорить о тенденциях его развития. Дело в том, что на Западе лизинговые компании ведут работу десятилетиями, у нас же этот вид бизнеса еще новый».

В любом случае не стоит безоговорочно верить людям, утверждающим о несомненных преимуществах лизинга. Необходимо четко оценивать ситуацию и взвешивать все за и против для каждой конкретной сделки, не полагаясь на мнение окружающих. Иначе это рано или поздно приведет к разорению.

Принято выделять следующие преимущества лизинга для арендаторов:

? лизинг предполагает 100%-ное финансирование, кроме того, не требуется быстрый возврат всей суммы долга;

? лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и финансирования активов;

? лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их финансирование в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах.

Также это выгодно для всех людей, не имеющих возможности осуществить финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, как это принято у крупных компаний. Лизинговый договор составляют с учетом требований и специфических особенностей арендаторов;

? большинство арендаторов разрабатывает свои планы в долгосрочной перспективе. Все это время их финансовые возможности в значительной степени будут ограничены. Посредством лизинга можно преодолеть такие ограничения, что открывает перед арендатором большие возможности в инвестиционном и финансовом планировании;

? лизинг способствует большей свободе арендатора в принятии решений. Например, при покупке объекта у человека 2 пути – либо покупать, либо не покупать, – при аренде – либо арендовать, либо нет, – а при лизинге арендатор сам определяет наиболее приемлемые для себя условия;

? государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, так как лизинг способствует реализации продукции производства, что выгодно для государства;

? по договору лизинговые платежи должны вноситься по заранее составленному графику, благодаря этому арендатор может скоординировать свои затраты на финансирование вложений и прибыль от реализации продукции. Таким образом, финансовые планы арендатора отличаются большей стабильностью, что способствует увеличению прибыли;

? даже если у арендатора нет значительных финансовых ресурсов, лизинг позволит ему реализовать довольно крупный проект;

? если проект арендатора отличается низкой доходностью, он может воспользоваться возвратным лизингом и обеспечить себе льготное налогообложение прибыли;

? лизинговая сделка оформляется намного проще, чем альтернативная ему ссуда в банке. Таким образом, при отсутствии средств лизинг более доступен арендатору, чем кредит в банке;

? при использовании лизинга в активе арендатора находится больше свободных средств, чем при покупке того же объекта. Благодаря этому на развитие бизнеса можно затратить намного больше средств;

? по истечении срока действия лизингового контракта предмет лизинга обладает более высокой ликвидационной стоимостью, что часто является решающим фактором для принятия решения о сделке;

? лизингополучатель имеет возможность получить дополнительные займы, так как лизинг не затрагивает соотношения собственных и заемных средств;

? средства на уплату лизинговых платежей поступают до образования облагаемой налогом прибыли, то есть арендатор не выплачивает с них налоги.

Несмотря на то что это новый вид услуг, лизинг в России постепенно набирает обороты. Постепенно возрастает спрос на лизинг спецтехники и строительного оборудования.

Существуют также некоторые преимущества лизинга для лизинговых компаний. Некоторые из них превращаются в неблагоприятные для арендатора.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

? арендатору не принадлежит право собственности на передаваемое в лизинг имущество, таким образом, лизингодатель может использовать это в собственных целях (например, в качестве дополнительной гарантии возврата кредитных средств);

? после ускоренной амортизации предмет лизинга обладает высокой ликвидационной стоимостью, благодаря чему ее возврат после окончания срока договора может принести достаточно большую прибыль;

? право собственности на лизинговый объект обеспечивает существенные налоговые льготы;

? лизингодатель играет основную роль при подготовке и проведении лизинговой сделки. Он оказывает лизингополучателю определенные услуги, за которые последний обязан заплатить;

? генерирование дохода обусловлено инвестициями в производственное оборудование;

? лизингодатель оказывает продавцу помощь при продаже предмета лизинга, продавец, в свою очередь, предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

? задача лизинга – направить финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, этим лизингодатель устраняет проблему нецелевого применения кредитных средств;

? так как инвестиции выступают в форме имущества (а не денежной суммы), это в значительной мере снижает риск невозврата средств;

? лизингодатель имеет возможность привлечения дополнительных материальных ресурсов для расширения своей деятельности посредством передаваемого в лизинг имущества.

Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет целый ряд недостатков.

Очевидны следующие недостатки лизинга:

? лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, то есть существует риск старения имущества;

? лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита;

? перед совершением лизинговой сделки предстоит предварительная работа по ее экспертизе;

? лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа;

У лизингополучателя существует возможность досрочного выкупа имущества по договору лизинга. В лизинговом договоре должен быть указан расчет выкупной цены по состоянию на каждый месяц, закрепляя тем самым за лизингополучателем право на досрочный выкуп.

? если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам, которые он берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в немалой степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск исчезает только в том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного банка;

? лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество субъектов;

? арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости оборудования;

? несмотря на то что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;

? осуществляя международные мультивалютные лизинговые сделки, лизингополучатель не имеет защиты от валютных рисков;

? если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в установленные сроки.

Рассмотрев новую и такую непростую услугу для российского рынка, как лизинг, необходимо еще раз предостеречь потенциального лизингополучателя. Самый быстрый путь к разорению – это необдуманное подписание какого-либо договора, в том числе и лизингового. Прежде чем совершать подобную сделку, необходимо все тщательно продумать, составить бизнес-план, рассчитать свободные средства, которые можно потратить на развитие бизнеса, и т. д.